L'Asie de l'Est a toujours été le centre de gravité de la fabrication des batteries lithium-ion, mais en Asie de l'Est, le centre de gravité a progressivement glissé vers la Chine au début des années 2000.Aujourd'hui, les entreprises chinoises occupent des positions clés dans la chaîne d'approvisionnement mondiale en lithium, à la fois en amont et en aval, représentant environ 80 % de la fabrication de cellules de batterie en 2021.1 La diffusion de l'électronique grand public comme les téléphones portables et les ordinateurs portables a stimulé l'adoption des batteries lithium-ion dans les années 2000. , et maintenant dans les années 2020, une transition mondiale vers les véhicules électriques (VE) met du vent dans les voiles des batteries lithium-ion.Comprendre les entreprises chinoises de lithium est donc crucial pour comprendre ce qui alimente la prochaine augmentation attendue de l'adoption des véhicules électriques.
Le centre de gravité déplacé vers la Chine
Plusieurs percées lauréates du prix Nobel ont conduit à la commercialisation des batteries au lithium, notamment par Stanley Whittingham dans les années 1970 et John Goodenough en 1980. Bien que ces tentatives n'aient pas été entièrement couronnées de succès, elles ont jeté les bases de la percée cruciale du Dr Akira Yoshino en 1985, qui a rendu les batteries lithium-ion plus sûres et commercialement viables.À partir de là, le Japon a eu une longueur d'avance dans la course aux ventes de batteries au lithium et la montée en puissance de la Corée du Sud a fait de l'Asie de l'Est le centre de l'industrie.
En 2015, la Chine a dépassé la Corée du Sud et le Japon pour devenir le premier exportateur de batteries lithium-ion.Derrière cette ascension, il y avait une combinaison d'efforts politiques et d'entrepreneuriat audacieux.Deux sociétés relativement jeunes, BYD et Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), sont devenues des pionnières et représentent désormais près de 70 % de la capacité des batteries en Chine.2
En 1999, un ingénieur du nom de Robin Zeng a aidé à fonder Amperex Technology Limited (ATL), qui a accéléré sa croissance en 2003 en concluant un accord avec Apple pour fabriquer des batteries pour iPod.En 2011, les opérations de batteries EV d'ATL ont été scindées en Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).Au premier semestre 2022, CATL occupait 34,8 % du marché mondial des batteries pour véhicules électriques.3
En 1995, un chimiste du nom de Wang Chuanfu s'est dirigé vers le sud, à Shenzhen, pour fonder BYD.Le premier succès de BYD dans l'industrie du lithium est venu de la fabrication de batteries pour téléphones portables et d'électronique grand public et l'achat d'immobilisations par BYD à Beijing Jeep Corporation a marqué le début de son voyage dans l'espace automobile.En 2007, les progrès de BYD ont attiré l'attention de Berkshire Hathaway.À la fin du premier semestre 2022, BYD a dépassé Tesla dans les ventes mondiales de VE, bien qu'il y ait la mise en garde que BYD vend à la fois des VE purs et hybrides, tandis que Tesla se concentre uniquement sur les VE purs.4
La montée en puissance de CATL et de BYD a été facilitée par un soutien politique.En 2004, les batteries au lithium sont entrées pour la première fois dans l'agenda des décideurs chinois, avec les "Politiques de développement de l'industrie automobile", puis en 2009 et 2010 avec l'introduction de subventions pour les batteries et les bornes de recharge pour les véhicules électriques.5 Tout au long des années 2010, un système des subventions fournissaient 10 000 à 20 000 dollars pour les véhicules électriques et n'étaient accessibles qu'aux entreprises assemblant des voitures en Chine avec des batteries lithium-ion provenant de fournisseurs chinois agréés. Les fabricants de batteries chinois sont le choix le plus attrayant.
L'adoption des véhicules électriques en Chine a stimulé la demande de lithium
Le leadership de la Chine dans l'adoption des véhicules électriques est en partie la raison pour laquelle la demande mondiale de batteries au lithium monte en flèche.En 2021, 13 % des véhicules vendus en Chine étaient des véhicules électriques hybrides ou purs et ce nombre ne devrait qu'augmenter.La croissance de CATL et BYD en géants mondiaux en deux décennies résume le dynamisme des véhicules électriques en Chine.
À mesure que les véhicules électriques gagnent en popularité, la demande se déplace des batteries à base de nickel vers les batteries à base de fer (LFP), qui étaient autrefois tombées en disgrâce en raison de leur densité d'énergie relativement faible (d'où leur faible autonomie).Idéalement pour la Chine, 90 % de la fabrication de cellules LFP dans le monde est basée en Chine.7 Le processus de passage du nickel au LFP n'est pas ardu, de sorte que la Chine perdra naturellement une partie de sa part dans cet espace, mais la Chine semble néanmoins bien positionné pour maintenir une position dominante dans l'espace LFP dans un avenir prévisible.
Ces dernières années, BYD a fait des progrès avec sa batterie lame LFP, qui relève considérablement la barre en matière de sécurité de la batterie.Avec une nouvelle structure de batterie qui optimise l'utilisation de l'espace, BYD a révélé que la batterie Blade a non seulement réussi un test de pénétration des clous, mais que la température de surface est également restée suffisamment froide. véhicules, de grands constructeurs automobiles comme Toyota et Tesla envisagent également d'utiliser ou utilisent déjà la batterie Blade, bien qu'avec Tesla, une certaine incertitude demeure quant à la quantité.9,10,11
Pendant ce temps, en juin 2022, CATL a lancé sa batterie Qilin.Contrairement à la Battery Blade qui vise à révolutionner les normes de sécurité, la batterie Qilin se différencie davantage sur la densité d'énergie et les temps de charge.12 CATL affirme que la batterie peut être chargée à 80 % en 10 minutes et peut utiliser 72 % de l'énergie de la batterie pour la conduite, qui mettent en évidence une croissance phénoménale de la technologie derrière ces batteries.13,14
Les entreprises chinoises s'assurent une position stratégique dans la chaîne d'approvisionnement mondiale
Bien que le travail de CATL et BYD dans l'espace EV soit important, la présence massive de la Chine dans les segments en amont ne doit pas nécessairement être négligée.La part du lion de la production de lithium brut se produit en Australie et au Chili, qui ont une part mondiale de 55 % et 26 %.Dans l'amont, la Chine ne représente que 14 % de la production mondiale de lithium.15 Malgré cela, les entreprises chinoises ont établi une présence en amont ces dernières années grâce à une vague d'achats de participations dans des mines du monde entier.
La frénésie d'achat est menée par les fabricants de batteries et les mineurs.Quelques exemples notables en 2021 incluent l'achat de 765 millions de dollars de Tres Quebradas par Zijin Mining Group et l'achat de 298 millions de dollars par CATL d'un Cauchari East et de Pastos Grandes, tous deux en Argentine.16 En juillet 2022, Ganfeng Lithium a annoncé son intention d'acquérir 100 % de Lithea Inc. en Argentine à un prix pouvant atteindre 962 millions de dollars.17 En termes simples, le lithium est un ingrédient clé de la révolution verte et les entreprises chinoises sont prêtes à investir dans le lithium pour s'assurer qu'elles ne sont pas en reste.
Le stockage de l'énergie montre son potentiel face aux défis environnementaux
Les engagements de la Chine à atteindre le pic d'émissions d'ici 2030 et la neutralité carbone d'ici 2060 font partie de ce qui motive le besoin d'adoption des VE.Un autre ingrédient clé du succès des objectifs de la Chine en matière d'énergies renouvelables est l'adoption de la technologie de stockage de l'énergie.Le stockage d'énergie va de pair avec les projets d'énergie renouvelable et c'est exactement pourquoi le gouvernement chinois impose désormais 5 à 20 % de stockage d'énergie pour accompagner les projets d'énergie renouvelable.Le stockage est crucial pour limiter au minimum les réductions, c'est-à-dire les réductions intentionnelles de la production électrique en raison d'un manque de demande ou de problèmes de transmission.
Le stockage hydraulique par pompage est actuellement la plus grande source de stockage d'énergie avec 30,3 GW en 2020, mais environ 89 % du stockage non hydraulique se fait par des batteries lithium-ion.18,19 Alors que l'hydroélectricité pompée est plus adaptée au stockage à long terme, le lithium les batteries sont mieux adaptées pour un stockage de plus courte durée, ce qui correspond davantage à ce qui est nécessaire pour les énergies renouvelables.
La Chine ne dispose actuellement que d'environ 3,3 GW de capacité de stockage d'énergie par batterie, mais elle prévoit une expansion massive.Ces plans sont décrits en détail dans le 14e plan quinquennal pour le stockage de l'énergie qui a été publié en mars 2022.20 L'un des principaux objectifs du plan est de réduire le coût unitaire du stockage de l'énergie de 30 % d'ici 2025, ce qui permettra au stockage devenir un choix économiquement souhaitable.21 En outre, dans le cadre de ce plan, le State Grid espère ajouter 100 GW de capacité de stockage de batteries d'ici 2030 pour soutenir la croissance des énergies renouvelables, ce qui ferait de la flotte de stockage de batteries de la Chine la plus grande au monde, bien que légèrement devant celle-ci. les États-Unis qui devraient avoir 99 GW.22
Conclusion
Les entreprises chinoises ont déjà transformé la chaîne d'approvisionnement mondiale en lithium, mais continuent d'innover à un rythme rapide.Témoignage de leur importance dans l'industrie, au 18 août 2022, les entreprises chinoises représentaient 41,2 % de l'indice Solactive Lithium, qui est un indice conçu pour suivre la performance des sociétés les plus importantes et les plus liquides actives dans l'exploration et /ou l'extraction de lithium ou la production de batteries au lithium.23 À l'échelle mondiale, les prix du lithium ont été multipliés par 13 entre le 1er juillet 2020 et le 1er juillet 2022, jusqu'à 67 050 $ la tonne.24 En Chine, le prix du carbonate de lithium par tonne a bondi de 105 000 RMB à 475 500 RMB entre le 20 août 2021 et le 19 août 2022, marquant une augmentation de 357 %.25 Avec des prix du carbonate de lithium atteignant ou approchant des sommets historiques, les entreprises chinoises sont naturellement en mesure d'en profiter.
Cette tendance des prix du lithium a aidé les actions chinoises et américaines liées aux batteries et au lithium à surperformer les grands indices de marché volatils dans des conditions de marché défavorables ;entre le 18 août 2021 et le 18 août 2022, l'indice MSCI China All Shares IMI Select Batteries a enregistré un rendement de 1,60 % contre -22,28 % pour l'indice MSCI China All Shares26. En fait, les actions chinoises de batteries et de matériaux pour batteries ont surperformé les actions mondiales de lithium, alors que l'indice MSCI China All Shares IMI Select Batteries a enregistré un rendement de 1,60 % par rapport à l'indice Solactive Global Lithium affichant un rendement de -0,74 % sur la même période.27
Nous pensons que les prix du lithium resteront élevés au cours des prochaines années, agissant comme un vent contraire potentiel pour les fabricants de batteries.Dans l'attente, cependant,Les améliorations apportées à la technologie des batteries au lithium peuvent rendre les véhicules électriques à la fois plus abordables et plus efficaces, ce qui peut à son tour stimuler la demande de lithium.Compte tenu de l'influence de la Chine dans la chaîne d'approvisionnement du lithium, nous prévoyons que les entreprises chinoises joueront probablement un rôle essentiel dans l'industrie du lithium dans les années à venir.
Heure de publication : 05 novembre 2022